Paris (awp/afp) - Les taux d'emprunt de l'Espagne et de l'Italie se sont tendus mercredi sur le marché obligataire, pénalisés par les prévisions moroses de la Commission européenne sur la zone euro, tandis que la dette américaine profitait de la réélection du président Barack Obama.

Vers 18H00, le taux à 10 ans de l'Espagne grimpait à 5,693% (contre 5,660% mardi à la clôture) sur le marché secondaire, où s'échange la dette déjà émise.

Madrid va en outre procéder à un emprunt obligataire jeudi matin, qui sera très suivi par les marchés, à échéance 2015, 2018 et 2032.

De son côté, le taux de l'Italie suivait la même tendance et progressait légèrement à 4,908% (contre 4,896%).

Le marché obligataire en zone euro avait pourtant profité en début de séance d'un climat assez favorable, les investisseurs accueillant favorablement la réélection de Barack Obama aux Etats-Unis.

Mais les taux sont repartis à la hausse, une fois publiées les prévisions économiques de la Commission européenne.

"Ces chiffres ne constituent pas une grosse surprise mais le marché les a plutôt mal accueillis", observe René Defossez, stratégiste obligataire chez Natixis.

Selon lui, les prévisions renforcent l'idée que la zone euro peine à sortir du cercle vicieux, qui veut que les efforts de réduction du déficit pèsent lourdement sur la croissance, ce qui nécessite encore plus d'efforts.

Pour Bruxelles, la zone euro va connaître une année 2013 difficile, marquée par une croissance en berne, des dérapages budgétaires et un chômage de masse, avant d'espérer une éclaircie en 2014.

Le tableau est particulièrement sombre pour l'Espagne, tandis que la France n'est pas épargnée.

Plus inquiétant pour la zone euro, l'Allemagne, qui se porte mieux que la plupart de ses voisins, devrait voir son économie être encore ralentie par la crise en 2013, selon les prévisions des cinq économistes qui conseillent le gouvernement du pays.

Le président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi a d'ailleurs déploré mercredi une situation économique faible dans la zone euro, qui devrait encore durer et rattraper l'Allemagne.

M. Draghi s'exprimait à la veille d'une réunion de la BCE, dont les investisseurs attendent peu d'annonces et un statu quo sur le taux directeur.

La Grèce, dont la Commission européenne voit une sortie de récession en 2014, était toujours une préoccupation pour le marché.

Le Parlement grec doit voter dans la nuit de mercredi à jeudi les nouvelles mesures de rigueur de plus de 18 milliards d'euros réclamées par ses créanciers internationaux, nécessaires afin d'avancer vers le déclenchement du prochain prêt.

"Nous attendons une issue positive pour le vote", soulignent les économistes chez Crédit Agricole CIB, mais il rappelle qu'il n'est pas évident qu'une décision soit prise pour le prêt dans les prochains jours.

Parmi les pays les plus solides, le taux de l'Allemagne baissait à 1,380% (contre 1,439%), tout comme celui de la France à 2,180% (contre 2,202%).

Hors zone euro, le taux britannique reculait à 1,759%, contre 1,816% la veille.

Enfin, aux Etats-Unis, le marché obligataire profitait de la réélection de Barack Obama.

"Les élections américaines valident l'idée que le pays va maintenir une politique monétaire favorable aux obligations", ce qui aide mercredi la dette des pays jugés les plus solides y compris en Europe, selon M. Defossez.

Le taux à 10 ans baissait à 1,637% contre 1,751% la veille, tout comme celui à 30 ans à 2,829% contre 2,920% mardi. Le taux à 3 mois progressait à 0,10%, contre 0,09% la veille.

Sur le marché interbancaire, l'Euribor à trois mois est resté stable à 0,196%, soit son plus bas historique, tandis que le Libor libellé en dollars a reculé à 0,310%, contre 0,312% mardi.

rp